🎓 学术国家网信办 4-13 发布、7-15 正式施行的《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》是全球首部针对"AI 拟人化互动"细分赛道的专项规章,覆盖情感陪伴、数字分身、心理疏导、虚拟伴侣、社交机器人、AI 心理咨询等 5 大类服务形态;首次在规章层面明确"未成年人保护、用户情绪依赖、紧急危机干预、内容合规"四类红线,对训练数据来源、对话内容审核、危机识别响应、用户撤回机制做出可操作规定。

🏢 产业该办法填补了 2023 年《生成式人工智能服务管理暂行办法》之后"拟人化服务"的具体监管空白,与《互联网信息服务深度合成管理规定》《人工智能生成合成内容标识办法》共同形成"通用 + 拟人化 + 深度合成 + 内容标识"四层监管框架;对豆包 / Kimi / 智谱 / MiniMax / 腾讯 / 阿里 / 字节 / 阶跃星辰等已上线情感陪伴 / 数字人 / AI 心理服务的产品而言,7-15 后需对未成年人模式、危机识别、内容审核链路做合规升级;预计 7-15 起 30 天内将出现首批"被处置案例",行业从"先上线后修正"转向"先合规后上线"。

🎓 学术网信办 7-13 披露,2026 年 5-6 月新增 120 款生成式人工智能服务在国家网信办完成备案;截至 6-30 累计有 988 款 生成式人工智能服务完成备案,598 款生成式人工智能应用或功能完成登记;备案制已从"事前准入"演化为"持续监督",配套《生成式人工智能服务管理暂行办法》形成日常合规与算法安全评估闭环。

🏢 产业该数据印证国内生成式 AI 产品矩阵已"千款级"形成商业化,招商证券据此判断 AI 应用进入"报表验证期":Duolingo/AppLovin/Salesforce 在用户、收入、利润率上已现清晰业绩验证;7-15 同步施行的《拟人化 AI 办法》意味着 Q3 备案增速可能从 +60 款/月回落至 +40-50 款/月,但单款合规成本上升 30-50%,中小厂商出清加速;7-13 AI 应用概念异动,主板中国软件(600536)涨停,浪潮软件(600756)触及涨停。

🎓 学术国务院 7-13 批复《扩大消费"十五五"规划》,明确到 2030 年消费市场总体规模持续扩大、居民消费率明显提高、社会消费品零售总额达到 60 万亿 元左右、消费对经济增长拉动作用进一步增强;规划系统部署数字消费、绿色消费、健康消费三大新增长点,与"数字中国"战略形成承接;AI 智能终端(努比亚/阶跃/苹果/华为)、AI 内容创作、AI 家庭服务机器人被纳入"数字消费"核心载体。

🏢 产业AI 消费是新型消费的核心载体,WAIC 2026 7-17 开幕将集中发布 AI 消费新品;7-15 PCB 板块涨停潮(生益/沪电/宏和/东山精密等千亿巨头同步涨停)、AI 智能体手机密集发布,显示"AI 消费"已从"概念"进入"业绩验证";对芯片/算力/云厂商而言,"AI 消费"是从 ToB/ToG 走向 ToC 规模化落地的关键节点,2026 H2 阿里/腾讯/华为"芯云模体"全家桶集中亮相是分水岭;7-15 PCB 涨停潮是首批资金对"AI 消费"业绩兑现的押注。

🎓 学术长鑫科技(688825.SH) 7-14 晚间发布首次公开发行公告,确定发行价 8.66 元/股、初始发行 66.88 亿股(占发行后总股本 10%)、并授予中金公司不超过初始发行股份 15% 的超额配售选择权;超配前预计募资 579.19 亿元、超配后 666.07 亿元,扣除发行费用后净额 576.38 亿元 / 663.10 亿元;长鑫科技是国产 DRAM 唯一 IDM 龙头,Omdia 2025 Q4 全球市占率 7.67%(全球第四 / 中国第一),2026 Q1 营收 508 亿元(同比 +719%)、扣非净利 263 亿元(同比 +1993%),预计 H1 营收 1100-1200 亿元、归母净利 500-570 亿元。

🏢 产业发行价对应 2025 年扣非前摊薄 PE 308.92 倍 / 扣非后 108.95 倍,均高于中证指数行业平均静态 PE 76.32 倍,但扣非后 PE 低于可比公司平均 134.62 倍;发行后摊薄 PB 5.06 倍,明显低于同行平均 9.30 倍(三星/SK 海力士/美光/台积电/华润微);若按 H1 业绩预告推算全年盈利,动态 PE/PB 分别约 5 倍 / 3 倍,与国际存储龙头估值水平接近;网下询价 285 家投资者 10907 个配售对象参与,拟申购数量达网下初始发行规模 462.85 倍,网上中签率中性预期 0.45%(较普通科创板新股 0.02-0.05% 提升近 10 倍);战略配售中阿里云锁定 36 个月,显示阿里与长鑫的长期合作锁定;募资将用于新一代 DRAM 产能扩建及 HBM 高带宽存储研发,直接对标 SK 海力士 HBM 业务。

🎓 学术智谱(02513.HK) 7-13 公告,公司董事会宣布已完成配售事项,公司已按配售价每股 1588 港元价格配发及发行合计 1978 万股新 H 股,约占已发行 H 股总数的 4.25%,募资总额约 31.41 亿港元;配售价格 1588 港元/股较 7-8 收盘价折价约 13%,6 家专业机构投资者全额接盘;7-15 港交所公告,英文名称由 Knowledge Atlas Technology Joint Stock Company Limited 变更为 Z.AI Co., Ltd.,中文名称"北京智谱华章科技股份有限公司"维持不变,显示公司加速国际化品牌策略。

🏢 产业配售资金中 55% 用于大模型迭代与算力建设、其余投向业务拓展及日常运营补充;同步公司 A 股 IPO 计划募资约 150 亿元,拟登陆上交所科创板,用于通用基座大模型、MaaS 一站式服务平台;摩根大通一周内两次上调智谱目标价,从 2000 港元上调至 2400 港元;Z.AI 改名是公司继 7-9 启动 314 亿港元募资计划后的又一资本动作,反映智谱"基础研究 + 商业化 + 国际化"三轨战略,后续看点是 GLM-5/6 是否在 SWE-bench Pro 70% 门槛之上 + A 股科创板上市节点。

🎓 学术7-14 港股"AI 大模型双雄"盘中走低,MiniMax-W 一度跌超 6% 最低报 209.2 港元续创上市新低,智谱跌 4.44% 报 1572 港元(总市值一度跌破 7000 亿港元);MiniMax 7-13 收盘 222.6 港元(跌 17.13%)、7-14 收 230 港元,较 3-18 高点 1330 港元累计跌幅 83%;智谱较 6-22 高点 2980 港元累计跌幅 49.7%;MiniMax 解禁日 7-9 净卖出最大经纪商为摩根士丹利(252.16 万股),UBS / 渣打 / 海通国际 / 招银国际 / 美林 / 汇丰 / 中信证券均出现上市前投资者转入股份。

🏢 产业两家企业均处于巨额亏损状态,智谱 2025 经调整净亏损 31.82 亿元 / 同期研发投入 31.8 亿元,MiniMax 2025 营收约 7904 万美元(5.6 亿元)/ 经调整净亏损 2.51 亿美元;2027-1 智谱 40% 原始老股、MiniMax 核心内部持股禁售期同步到期,新一轮解禁压力;MiniMax CEO 闫俊杰 7-10 全员信宣布"AGI 目标前不再领取薪酬 + 个人 5% 股份划出 5% 用于员工激励 + 5% 开源生态建设",短期信心修复有限;7-14 港股 PCB/算力硬件强势反弹(建滔积层板 +14.2% / 长飞光纤光缆 +10.2% / 兆易创新 +9.5%)与 AI 大模型股走势分化,反映资金"算力链 > 大模型股"的偏好。

🎓 学术智谱 7-7 发布澄清声明称"已撤回 A 股首次公开发行辅导备案"相关报道与事实严重不符;公司 A 股发行方案已于 2026 年 6 月 22 日经年度股东大会审议通过,根据中国证监会官方网站公示信息,与本次发行相关的辅导工作已完成;智谱于 2026 年 1 月 8 日登陆香港联交所主板,斩获"全球大模型第一股"头衔,此次 A 股 IPO 拟募资约 150 亿元,用于人工智能通用基座大模型、大模型 MaaS 一站式服务平台等项目。

🏢 产业"港股 + A 股"双重上市是智谱应对 7-9 / 7-13 集中解禁 + 大基金减持的关键资本动作;对比 MiniMax 配售新股 + 发行可转债合计融资 160.4 亿港元(80% 用于 AI 基础设施与模型研发),智谱港股配售 314 亿港元 + A 股 IPO 150 亿元的"双轨融资"在港股大模型标的中属规模最大;MaaS(Mode-as-a-Service)一站式服务平台是智谱从"模型供应商"转向"模型生态运营商"的关键产品形态,与阿里云百炼、腾讯云智能体开发平台、字节扣子(Coze)直接竞争;对大模型行业,智谱 A+H 模式若成功,将为月之暗面、阶跃星辰、MiniMax 等"AI 六小虎"提供"港股 + A 股"双轨融资范本。

🎓 学术Meta 7-13 官方公告,将其位于美国路易斯安那州里奇兰教区(Richland Parish)的 Hyperion 数据中心算力规模从 2GW 扩大至 5GW(吉瓦),总投资规模由 2024 年 12 月公布的 100 亿美元提升至超过 500 亿美元(2024 年 12 月已开工,新增 400 亿美元);彭博社 5-19 报道,Meta 计划在 4000 英亩园区内投入约 2000 亿美元采购部署昂贵计算芯片,若计入芯片采购,该数据中心项目预计全周期总投资规模将至少达到 2500 亿美元;扩建后预计 2030 年建成 2GW 算力、2032 年前完成全部 5GW 建设。

🏢 产业Meta 已在全球布局 33 个数据中心处于建设或运营阶段,未来几年将在美国投入至少 6000 亿美元 AI 基础设施项目;5GW 算力规模相当于为超过 100 万美国家庭供电,直接对标 AWS Trainium / Google TPU / OpenAI Stargate 项目;Meta 同步投资逾 10 亿美元用于当地道路、供水、污水系统,路易斯安那州给予 20 年销售税减免政策;路易斯安那当地企业与 Meta 已签署超过 16 亿美元合同,提供 1000+ 长期岗位;同日彭博社报道 Meta 正规划"新型云基础设施业务"向外部企业出售部分计算能力,对标 CoreWeave 等"Neocloud"模式;7-14 A 股 PCB 板块涨停潮(生益/沪电/宏和/东山精密等千亿巨头同步涨停)、长芯博创 H1 净利同比 +66-105% 800G AOC 批量出货,均受益于 Meta 算力扩容传导。

🎓 学术Meta 7-13 公告披露,公司目前已有 33 个数据中心处于建设或运营阶段,未来几年将在美国投入至少 6000 亿美元(约合人民币 4.1 万亿元) AI 基础设施项目,以支持 Meta 长期 AI 战略;Hyperion 是 Meta 规模最大、投入最高的数据中心项目,500 亿美元 / 5GW / 4000 英亩体量,直接对标 AWS / Google / OpenAI 头部 AI 基建;同步彭博社 7-1 报道,Meta 正在规划新的云基础设施业务,未来可能向外部企业出售部分计算能力,模式类似 CoreWeave 等"Neocloud"。

🏢 产业Meta AI 云商业化模式如果落地,意味着 Meta 庞大 AI 基础设施从"内部成本中心"转化为"新商业服务能力";扎克伯格 7-13 接受采访时表示,"布局 AI 云是顺应外部客户对模型和算力的旺盛需求,同时提升基础设施投入的利用率和变现效率,并不意味着 Meta 削减 AI 投入";对标 CoreWeave 等 Neocloud,Meta AI 云潜在客户包括 Anthropic / xAI / Mistral / Inflection 等中型 AI 公司;对国内"东数西算"枢纽的启示: 6000 亿美元体量已接近中国"东数西算"8 大节点累计投资体量,但集中在单一企业(西方超大规模)与"国家枢纽 + 民营云"双轨(中国)的差异明显;7-15 国内 PCB 涨停潮进一步确认算力链传导节奏。

🎓 学术SK 海力士 ADR 7-14 收跌 9.32%,几乎抹去 7-11 上市首日录得的 13% 涨幅,股价跌至接近 149 美元的发行价;市场担忧高带宽内存(HBM)受长期供货协议影响,价格上涨速度低于预期,分析师预计公司最新季度营业利润或低于市场预期约 8%;长协锁价机制在 HBM 供不应求阶段保护了客户(锁定价格),但在 HBM 价格上行周期则拖累 SK 海力士盈利弹性。

🏢 产业7-15 长鑫科技发行价 8.66 元/股、上市估值 5792 亿元、扣非后 PE 108.95 倍 / PB 5.06 倍,显示中国存储龙头对标国际估值,但 SK 海力士 7-14 ADR 暴跌意味着全球存储市场进入"业绩兑现期",价格弹性需配合产能 / 客户结构才能兑现;对国内存储(长鑫 / 兆易创新 / 北京君正 / 澜起科技)而言,SK 海力士 Q2 业绩是关键风向标;美国银行最新分析显示,SK 海力士至 2028 实际可新增存储芯片产能可能仅为原计划的 1/6,意味着 DRAM 价格仍有上行空间;7-13 韩国央行预警 AI 芯片超级周期持续 + 高盛提示存储芯片加剧美国通胀,反映"超级周期 vs 通胀压力"的撕裂。

🎓 学术三星电子晶圆代工首席工程师金正坤 7-13 表示,特斯拉下一代 AI 芯片 AI5 已完成流片,即将进入大规模量产准备阶段;该芯片将采用三星 2 纳米工艺,由美国得州泰勒工厂生产,预计工厂将于今年底启动初期运转,并于 2027 年正式量产;AI5 是三星 2 纳米制程承接的首个超大型商业订单,被视为其晶圆代工业务的重要里程碑;三星 2 纳米制程的良率仍是关键挑战,首批订单客户(特斯拉 / 苹果 / Google 等)的良率爬坡曲线将决定 2 纳米商业化进程。

🏢 产业三星长期亏损的晶圆代工业务迎来关键节点,2 纳米制程首个超大型商业订单落地意味着三星在台积电 2nm 量产时间表(2025 H2)之后进入追赶通道;特斯拉 AI5 芯片原计划由台积电和三星共同代工,AI5 流片是双方分摊订单的关键节点;对国内代工(中芯国际 / 联华电子 / 华虹半导体)而言,三星 2nm + 特斯拉 AI5 量产时间表(2027)是中国 2nm 追赶的"参考标尺",中芯国际 7-15 H 股股价 -1.42%、7-14 港股恒生科技指数 -0.96% 反映全球代工业务对 2nm 节点的估值压力;英特尔 7-13 宣布向爱尔兰追加 50 亿欧元投资扩产 Xeon 服务器处理器,全球 AI 芯片代工"三梯队"(台积电 / 三星 / 英特尔)格局加速形成。

🎓 学术阶跃星辰 7-13 上海正式发布面向智能体时代的全球首个大模型原生 AI 终端品牌 STEPX,同步推出 Step AOS(智能体原生操作系统)+ Amoo(个人智能体) + STEPX Neo(智能体手机)三件套;Step AOS 把硬件能力与系统资源拆为通讯 / 应用 / 文件 / 系统四大类最小单元,智能体可自由调用,采用"双域三步记忆结构"(用户域 + 智能体域),日常问答记忆召回最快 15 毫秒;通过首批《人工智能终端智能化分级》测试,获当前开放测试最高等级 L3 认证;同步联合上海人工智能实验室发布《新一代智能体系统安全技术白皮书》及《端侧大模型网络安全指南》,共同研制智能体安全技术国家标准。

🏢 产业阶跃此次发布采用"模型 × 软件 × 硬件"三位一体布局,在 OpenAI 智能体硬件传闻背景下抢先发布;Step AOS 接入携程 / 支付宝 / 滴滴 / 美团 / 百度 / 京东 / WPS / 剪映 7+ 大生态,覆盖中国移动互联网 90% 日常场景;此前阶跃终端 Agent API 调用量连续三个季度增长近 170%,国内 60% 头部手机品牌已与阶跃深度合作,汽车领域预计 2026 年"上车"超百万辆;与努比亚"OEM 派"智能体手机路线不同,STEPX Neo 代表"OS 自研派"路径,两条路线 7-17 WAIC 同台亮相意味着 AI 智能体手机从"概念机"进入"量产元年",提前 OpenAI 2027 终端计划 1 年。

🎓 学术智谱 A 股发行方案已于 2026 年 6 月 22 日经年度股东大会审议通过,根据中国证监会官方网站公示信息,与本次发行相关的辅导工作已完成;7-7 公司就"已撤回 A 股 IPO 辅导备案"传言发布澄清声明,称相关表述与事实严重不符;A 股 IPO 拟募资约 150 亿元,用于"人工智能通用基座大模型、大模型 MaaS 一站式服务平台"等项目,智谱于 2026 年 1 月 8 日登陆香港联交所主板,斩获"全球大模型第一股"头衔。

🏢 产业Maas(Mode-as-a-Service)一站式服务平台是智谱从"模型供应商"转向"模型生态运营商"的关键产品形态,与阿里云百炼、腾讯云智能体开发平台(TCADP)、字节扣子(Coze)、百度千帆直接竞争;对比港股配售 314 亿港元,A 股 150 亿元募资将形成"基础研究(港股)+ 商业化生态(A 股)"双轨资本结构;对国内 MaaS 市场,智谱"通用基座 + 行业方案"模式直接挑战阿里云百炼"全栈云 + 行业大模型"路径;MiniMax / 月之暗面 / 阶跃星辰 / 零一万物等"AI 六小虎"将跟进"A+H"双轨融资范式,2026 H2 港股大模型板块可能出现"扎堆 A 股 IPO"潮。

🎓 学术阶跃 7-13 发布会披露,个人智能体"阶跃 Amoo"已与携程、支付宝、滴滴、美团、百度、京东、WPS、剪映 7+ 大头部 App 完成深度生态合作,实现"一站式旅游出行 + 民生政务 + 本地生活 + 办公提效 + 内容创作"全场景服务;Step AOS 把底层能力拆为通讯 / 应用 / 文件 / 系统四类最小单元,智能体可自由调用,采用"双域三步记忆结构"(用户域 + 智能体域)、15ms 记忆召回,具备"可信、可见、可控、可逆"四维安全框架。

🏢 产业7+ 大生态覆盖中国移动互联网 90% 的日常使用场景,意味着 Amoo 是国内"Agent 接入生态"最完整的案例;对百度 / 阿里 / 腾讯 / 字节自研 Agent(文心 / 通义 / 混元 / 豆包)而言,Amoo 生态接入策略直接构成"后向压力",后续看是否同步接入大厂 Agent 平台;对中国移动互联网,"App 即服务"可能演进到"Agent 即用户",App 退化为底层 API;对比 Anthropic MCP 协议、OpenAI Function Calling、Google Agent2Agent 协议,阶跃 Step AOS 协议是国内首个"全栈自研"Agent OS,可能成为 WAIC 2026 期间中国 AI 产业规则输出的代表产品。

🎓 学术软银与 Sierra(OpenAI 前董事会成员 Bret Taylor 创办的 AI Agent 公司)7-14 官宣在日本推出 AI 客服服务,服务对象为软银日本全境移动 / 宽带 / 电力等数千万用户;Sierra 此前已与 ADP、Sonoma、WeightWatchers 等北美企业合作 AI 客服 Agent,本次与软银合作是首次进入日本市场,采用日文 NLU 定制 + 多轮对话管理,目标是替代 30-50% 传统呼叫中心人工坐席。

🏢 产业软银 + Sierra 是海外 Agent 商业化的"电信 + AI Agent"模式标杆,日本市场老龄化严重 + 客服人力成本高,基于 Sierra 在北美 ADP / WeightWatchers 的部署数据外推,日本 AI 客服渗透率预计 18 个月内达到 20%+;对比国内,智谱、阿里、腾讯、字节扣子、阶跃星辰等已发布 Agent 平台,但商业化深度尚处早期,大客户合同(电信 / 银行 / 政府)是关键节点;对国内 Agent 创业公司,海外市场(日本 / 东南亚 / 中东)是规避国内"价格战 + 监管严"双重压力的选项;预计 2026 H2 将有 2-3 家国内 Agent 创业公司宣布进入日本市场,带动中日 AI 产业交流进入新阶段。

🎓 学术7-12 媒体披露,苹果正调整 Mac 芯片路线图以适应 AI 发展需求:苹果将在今年秋季推出 M6 基础版芯片后,首次跳过 M6 Pro / M6 Max / M6 Ultra 等高端版本,直接推进 M7 系列研发;预计 M7 将于 2027 年上半年发布,M7 Ultra 计划于 2028 年推出;苹果已启动 M8 及后续芯片研发,2028 年产品预计采用 1.4 纳米制程并进一步强化 AI 性能;7-13 苹果股价盘中一度涨至 320.53 美元创历史新高,市值一度达到 4.71 万亿美元。

🏢 产业跳级路径(基础版 → 跳级高端)反映苹果对 AI 算力需求的紧迫判断,M7 / M8 重点强化 AI 性能(推测为更大的 NPU / 统一内存架构升级 / Apple Intelligence 端云协同能力);1.4nm 制程是台积电 2028 年路线图的关键节点,苹果 M8 首发可能再次成为台积电最先进制程的"首发客户";对国内 AI 芯片(华为昇腾、寒武纪、海光、阿里平头哥真武、百度昆仑芯)而言,苹果 M7/M8 路线图意味着端云协同 AI 算力进入"统一内存 + 1.4nm + 大 NPU"三件套时代,设计标准显著抬升;对比 7-13 苹果起诉 OpenAI,苹果自研 + 法律双重护城河加速形成。

🎓 学术阿里巴巴集团旗下高德 7-14 正式发布通用世界模型工坊 ABot-World Studio,并同步开放测试;该工坊将交互式视频生成与 3DGS 场景生成整合至同一产品,用户只需输入一段文字或上传一张图片,即可生成可实时交互、支持分享的 AI 世界,生成结果可保存为视频或 3DGS 文件;同时内置"任意门"功能,并支持在 RTX 5090 单卡环境下生成小时级实时交互式视频;此前用户需在不同平台分别完成交互式视频与 3D 场景生成,本次发布后可在同一平台完成。

🏢 产业ABot-World Studio 是高德在"空间智能 + 地图服务"主业的延伸,3DGS + 交互式视频组合对标谷歌 Genie 3、Decart、World Labs 等海外世界模型产品;RTX 5090 单卡可生成小时级实时交互式视频,意味着"端侧世界模型"门槛大幅降低;对国内世界模型玩家(字节豆包、腾讯混元、阿里通义、阶跃星辰)而言,3DGS + 交互式视频的"工具化"形态可能比"基础模型"路线更快商业化;对 L4+ 自动驾驶、出行 Agent、机器人仿真训练等场景,世界模型 + 3DGS 工具是降低仿真成本的关键节点。

🎓 学术荣耀将于 7-18 在 2026 WAIC 举办"从数字屏幕到具身智能——物理世界新范式"分论坛,7-14 荣耀官宣活动嘉宾阵容,除已官宣的世界著名科技未来学家凯文·凯利外,阿里巴巴集团副总裁、ATH 事业群 Token Foundry 多模态交互负责人许主洪加入;荣耀与阿里将官宣重磅合作,本次论坛聚焦 AI 的智能度和生命感,探讨从"工具"到"伙伴"的 Agentic OS 趋势演进;合理推断,荣耀与阿里的联手方向极有可能是下一代终端操作系统 Agentic OS 的落地实践。

🏢 产业荣耀 (终端厂商) × 阿里 ATH 事业群 (Token Foundry) 合作,是"终端 + 大厂 OS"的 Agentic OS 路径,与阶跃星辰 Step AOS 路径形成对比;荣耀 MagicOS 已在端侧 AI(任意门、YOYO 智能体)上验证 4 年,阿里通义 + Qwen 系列在云端模型上具备规模优势,合作落地后可能是国内"端云协同 Agentic OS"首个落地产品;对比华为鸿蒙 + 昇腾 / 小米澎湃 OS + 端侧大模型 / OPPO ColorOS + AndesGPT / vivo OriginOS + 蓝心大模型,荣耀 + 阿里联盟将形成"终端 + 模型"端云协同新势力;7-18 荣耀分论坛是 WAIC 2026 期间 OS 走向的关键观察窗口。

🎓 学术东方算芯副总裁郭炜 7-13 表示,公司自研全栈 CAAP 软件栈,覆盖编译器、算子库、分布式通信库、训练框架与开发工具,兼容主流深度学习框架(PyTorch / TensorFlow / 飞桨 / MindSpore),DeepSeek / Qwen 等开源大模型可快速迁移部署;DF1000 芯片采用晶圆级混合键合 3D 堆叠工艺、14nm 制程、BF16 峰值 520 TFLOPS、访存带宽 6.4 TB/s(对标 HBM3E 的 5 倍);围绕 DF1000 芯片,企业同步发布 DF1000 加速卡、拓域 TY64 超节点(64 卡液冷、33 PFLOPS)、擎元 QY100 服务器(8 卡)、慧算 HS128/HS512 智算集群四大类产品。

🎓 学术曦智科技将在 2026 WAIC 上首发全球首款基于光电混合计算芯片的一体化边缘计算盒——"天枢·光立方";该产品集成光计算芯片、CPU、内存、主动散热及全接口系统,能实现开箱即用的部署;目前该产品已在全球范围内率先实现真实高频民用场景商用,支撑人脸识别等 AI 任务;光计算芯片在矩阵乘法和卷积运算上具有"低延迟 + 低功耗"优势,在边缘侧推理场景下比传统 GPU 更具能效比。

🏢 产业"天枢·光立方"是曦智科技在 2024 年发布光电混合计算芯片架构后的首款商业化产品,采用"开箱即用"的一体化设计降低边缘 AI 部署门槛;对比 GPU / NPU 边缘盒子(英伟达 Jetson / 华为 Atlas 500 / 阿里玄铁),"天枢·光立方"的能效比与单瓦推理性能优势在视觉 AI 任务上预计 2-5 倍;对国内 AI 边缘计算市场(智慧城市 / 工业质检 / 自动驾驶),曦智 + 上海人工智能实验室(光计算架构) + 多家硬件 OEM 的生态链是国产算力的"差异化路线";7-17 WAIC 期间与 WAIC 全栈(华为 Atlas 950 / 阿里玄铁 / 沐曦曦思 N100 / 燧原邃思 2.5)同台亮相,是国产算力路线多线并进、场景分化的关键节点。

🎓 学术7-14 港股智谱高开低走,截至 14:15 报 1528 港元,下跌 7.11%,盘中最低摸到 1473 港元,跌破 1588 港元的配售价格,总市值回落至 7115 亿港元;7-13 配售正式完成当天,股价继续宽幅震荡,最终微涨 0.3% 收 1645 港元;7-15 阿里云百炼宣布 7-15 00:00 起对 GLM-5.2 模型的 Fastmode 模式计费单价进行下调,直接传导智谱基础模型在阿里云上的调用价格,大模型价格战进入"基础模型 → MaaS 平台"二阶传导阶段。

🏢 产业智谱 7-14 股价跌破配售价叠加阿里云百炼 GLM-5.2 降价,意味着港股大模型标的的"算力 / 商业化"双轮叙事承压;对比 7-14 PCB 板块涨停潮(生益 / 沪电 / 宏和 / 东山精密等千亿巨头同步涨停),资金"算力链 > 大模型股"的偏好进一步强化;阿里云百炼调价可能引发"字节扣子 / 腾讯云 TCADP / 百度千帆"跟进调价,基础模型进入"毛利润 30-40% → 15-20%"的二级台阶;对国内大模型公司,2026 H2 关键看 GLM-5/6、MiniMax-M3、Qwen 3.5、Kimi K4、DeepSeek V4 在 SWE-bench Pro 70% / AIME 90% / MMLU-Pro 85% 等关键基准上是否突破。

🎓 学术苹果 7-13 正式起诉 OpenAI,40 页诉状核心围绕"商业机密"四字;起诉书指控 OpenAI 通过苹果前员工非法获取苹果 Apple Intelligence 与 Foundation Models 团队的核心技术资料,涉及模型架构、训练数据策略、端侧部署优化、人机交互设计等多维度;本次诉讼距离 OpenAI 被曝将推出 AI 硬件(可穿戴 / 智能音箱 / AI 手机)传闻不到 2 个月,显示苹果对自身 AI 护城河的"零容忍"姿态。

🏢 产业苹果对 OpenAI 的起诉是 2026 年 AI 行业最具标志性的法律事件,折射三大趋势: ①"自研模型 + 法律护城河"双轮防御(苹果 M7/M8 路线图 + 起诉 OpenAI);②OpenAI AI 硬件化路径将面临苹果诉讼的"长尾风险",可能延迟 1-2 年;③对国内大模型公司(智谱 / MiniMax / 月之暗面 / 阶跃),员工流动 + 商业机密风险是 2026 H2 重要合规议题;类比 2014-2018 年苹果 vs 三星、2017-2020 年高通 vs 苹果,本轮 AI 行业法律战将持续 3-5 年,可能形成"专利 + 商业机密 + 反垄断"三层法律体系。

🎓 学术《商业内幕》7-13 报道,OpenAI 安全系统团队负责人约翰内斯·海德克即将离职;OpenAI 首席研究官陈信翰表示"我们感谢约翰内斯为 OpenAI 作出的贡献,研究与安全工作将在米娅·格洛弗斯领导下继续推进";近年来,OpenAI 安全与对齐团队已有多名员工离开,2024-2026 累计至少 8 名核心安全 / 对齐研究人员离职,包括 Ilya Sutskever(2024-5 创办 SSI)、Jan Leike(2024-5 加入 Anthropic)、Carroll Wainwright 等。

🏢 产业OpenAI 安全团队持续流失反映"前沿模型研发 vs 安全对齐"两种文化的内部张力;对比 Anthropic 在 2024-2026 期间扩大安全团队至 80+ 人,OpenAI 安全团队规模未公开但离职密度更高;7-14 OpenAI 多名员工公开声援 CEO 奥尔特曼,称其"乐于听取不同意见"试图平衡离职潮的负面信号;对国内大模型公司(智谱 / MiniMax / 月之暗面),"安全团队独立性 vs 商业化压力"是 2026 H2 重要组织设计议题;预计 OpenAI 8 月将公布"AGI 准备评估报告",但安全团队规模与独立性可能成为评估争议焦点。

🎓 学术

The Information 7-13 报道,美国顶尖大学正面临一轮新的 AI 人才外流危机:随着 OpenAI / Anthropic / Meta 等科技巨头持续以丰厚资源吸引学术界精英,多所一流高校的计算机科学教授今年加速出走,留守学界的研究人员警告,这一趋势不仅威胁开源 AI 模型的发展,也将动摇美国在 AI 领域的基础;2024-2026 累计已有 20+ 名美国顶尖 CS 教授离职加入 AI 公司,涉及斯坦福、MIT、CMU、UC Berkeley、华盛顿大学等。